通信板块中长期确定性较强 调整迎来入场良机

时间:2019-08-18 来源:www.saisaisai.com

?通信板块中长期确定性较强 调整迎来入场良机

  □本报记者 周璐璐

  经过7月底的短暂反弹后,8月以来A股通信板块再度走低,6日盘中一度跌至2月中旬以来的新低。对此,分析机构认为,考虑到5G建设稳步推进和板块内公司业绩好转以及产业端到端加速成熟,仍看好通信板块中长期走势,现时的短期调整料是“上车机会”。

  板块提升空间明显

  近期,通信板块持续震荡回调。据Wind数据,8月9日,通信(中信)板块高开低走,收盘时跌2.82%,跌幅在中信一级行业板块中居第二位。至此,8月初以来该板块已累计下跌8.47%。

  不过,板块内仍有部分个股逆市走高,截至9日收盘,澄天伟业、恒信东方、信维通信分别涨3.84%、2.38%、1.37%。

  板块估值方面,渤海证券报告指出,截至8月6日,在剔除负值情况下,通信板块TTM估值为36.45倍,相较于4G建设周期中板块估值最高水平70.10倍,板块估值处于低位,仍有较大向上修复空间。

  基金持仓方面,2019年二季度通信行业仓位环比下降,整体处于低配格局,提升空间明显。西南证券报告显示,2019年二季度通信行业占基金重仓持股比例环比下降0.6个百分点,排名全行业第18位;二季度通信行业基金重仓持股总市值139.9亿元,位于全行业第18位,占全部A股基金重仓持股总市值比例为1.3%,环比下降0.6个百分点。

  优质企业具配置价值

  在通信板块持续回调的背景下,分析机构仍看好该板块的中长期走势,普遍予以“看好”、“推荐”的投资评级,尤其看好行业内优质企业的配置价值。

  渤海证券报告指出,外部负面因素将会对未来行业景气度产生一定影响,但应该看到,5G目前也进入实质性建设阶段,需要业绩来支撑行业景气度提升的预期,这将进一步推动通信行情由前期技术卡位转化为业绩兑现,产业链上的相关公司获得业绩提升是通信业最主要的发展逻辑。短期的调整可有效降低行业估值,并筛选出优质标的,具备成长属性的行业龙头将是后续市场的关注重点。在市场结构的变化下,市场将回归到以业绩为主线的逻辑上。

  华创证券报告认为,通信板块关注度日益提升,产业端到端加速成熟带来中长期投资机会。首先,通信行业中报普遍符合预期或略微超预期,在业绩上给予投资者一份“强心剂”。其次,随着运营商建网提速、终端厂商陆续发布5G手机,产业链各端加速成熟,后续通信板块的投资机会也更加明朗。最后,前期消费板块涨幅较大,个别龙头标的估值短期内已经不便宜,部分投资者希望从成长板块中挖掘业绩确定性高、具有一定壁垒同时又较大市场空间的标的公司,通信板块中的优质企业有望脱颖而出。

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陶然

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