三三工业借壳同达创业 承诺三年扣非净利不低于12亿

时间:2019-08-21 来源:www.saisaisai.com

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长江商报记者徐佳

在监管部门鼓励通过并购提高上市公司质量的背景下,最近的A股“后门上市”又增添了新的例子。

几天前,通达风险披露了重组计划。上市公司拟以50.5亿元的价格收购刘元正等人持有的辽宁三三实业有限公司(以下简称“三三实业”)100%的股份。

本次交易完成后,三三实业将成为上市公司的全资子公司。上市公司实际控制人由财政部变更为刘元正、刘双中、刘燕珍。该交易构成重组和上市。

《长江商报》记者指出,与通达企业不同,三三产业近年来盈利能力较强。2018年,三一工业收入和净利润分别从2016年的3.84亿和3857万增加到10.93亿和1.83亿。期间的总体增长率分别为1.85倍和3.74倍。

在这种情况下,三三产业在本次交易中也获得了较高的增值率。从2019年上半年末的净资产来看,三三产业预计值为44亿元,增值率为1037%;交易价格预计为50.5亿元,增值率为1205%。

受此消息影响,通达在复牌后连续两天涨停,昨日收于每股17.85元。

50.5亿美元的拟议价格与创业投资相同。

重组计划显示,本次交易的评估基准日为2019年6月30日,三山工业100%股权估计值为44亿元。考虑到本次交易的基准日后公司的目标公司增资安排不超过6.5亿元,本次交易相关资产的交易价格估计为50.5亿元。

根据最近一年标的资产和上市公司的金融资产,标的资产价值50.5亿元,分别是上市公司总资产和净资产的10.66倍和18.78倍。去年,该公司的营业收入是最近一年。它是上市公司的53.58倍,因此本次交易构成重大资产重组。

根据本次交易的预计价格,交易完成后,刘元正,刘双忠,刘艳珍及其协同行动汇智投资共持有上市公司53.42%的股份。刘元正,刘双忠,刘艳珍将成为上市公司。实际的控制器。信达投资和信达创新共持有上市公司25.36%的股份。信达投资是交易前上市公司的控股股东。信达创新和信达投资由中国信达控制。总之,此交易将构成关联交易和重组列表。

重组计划表明,Sansan Industry成立于2009年,专注于大型智能设备盾构机/TBM隧道掘进机的研究,设计,制造和销售。它是全球隧道掘进机制造业的领先公司之一。

本次交易前,上市公司主要从事商业规模较小的商品销售业务。通过此次交易,公司将把高端设备制造资产置于高盈利能力之下。该公司的主要业务将改为研究,设计,制造和销售大型智能设备盾构机/TBM隧道掘进机。

目标净利润在两年内增加了3.7倍

根据财务数据,从2016年上半年到2019年,三思工业实现营业收入3.84亿,7.18亿,10.93亿和3.01亿,净利润分别为3857万,1.24亿,1.83亿和35.632百万。其中,去年目标公司的净利润比2016年增长1.85倍和3.74倍。

近年来,通达的整体盈利能力一直疲弱。同期,通达创投实现营业收入7560.1万,23,686,700,20,396,700和15,100,200,净利润8,602,200,11,138,700,-563,100,000和240,670,100。

“长江商报”记者注意到,本次交易中,三三实业有限公司的估值为50.5亿元,远高于其净资产。

截至2019年6月30日,三三工业资产总额29.03亿元,负债总额25.16亿元,资产负债率高达86.66%,所有者权益仅3.87亿元。

粗略计算,三三产业100%股权估计值为44亿元,比资产净值增长高10.37倍。

值得注意的是,在重组计划披露之前,信达投资还增加了Sansan Industry的资本,这进一步提升了目标的估值。

重组计划显示,今年8月12日,信达投资与刘元正,刘双忠,刘艳珍,汇金投资,汇智投资,汇利投资和三思产业签约《合作框架协议》,信达投资适合三山实业投资不超过800家万元。其中,信达投资将以不超过1.5亿元的价格将刘三正的部分三三实业有限公司转让,剩余的投资金额将用于增加三三工业的资金。

同日,信达创新还与上述交易对手和Sansan Industry [Xx9A8B]签约。信达创新拟根据上述资产评估结果转让刘三正在三三实业股份有限公司的股权。截至重组计划签署之日,上述股权转让和增资尚未完成工商变更。

根据上述估计结果和增资安排,三三工业100%股权的交易价格估计为50.5亿元,增值税率进一步提高至12.05倍。

在高额溢价收购下,交易对手也做出了明智的业绩承诺。 Sansan Industry 2019年至2021年的净利润分别不低于2.8亿,3.9亿和5.3亿,三年总额不低于12亿元。

通达企业家还表示,此次重组完成后,上市公司的盈利能力有了很大提高,市场竞争力得到了很大提升。

主编:马秋菊SF186