永续债难永续 部分城商行一级资本充足率跌破红线

时间:2019-12-31 来源:www.saisaisai.com

原标题:5000亿“可持续债务”是不可持续的。一些城市商业银行的一级资本充足率已降至红线以下。

最近,一些中小银行的风险引起了关注,监管机构表示将进一步补充资本。

11月12日,泰州银行在中国货币网披露了2019年首次发行无固定期限资本债券的招股说明书。 今年11月,台州银行和惠州商业银行相继宣布,已获得中国银行业监督管理委员会的批准,并获准分别在国内市场发行不超过50亿元和100亿元的可持续债券。

这意味着城市商业银行发行可持续债券来补充一级资本已经正式破冰

同一天,中国建设银行宣布计划发行400亿元无固定期限的资本债券。发行人的主要信用和债券信用评级为AAA。 随着我行补充资本固定增幅接近暂停,今年以来,中行、工行、农行、渤海银行、广发银行等共发行4550亿元永久债券。

由于过去几年规模快速增长,盈利能力低下,城市商业银行一级资本比率面临压力。 在监管压力下的资产回报标准和90天以上不良资产的纳入标准下,部分城市商业银行需要追加拨备,这对这些银行的资本充足率有重大影响。

在引入可持续债券之前,优先股是商业银行唯一的其他一级资本工具。 然而,未上市银行在发行优先股方面没有取得实质性进展。 7月19日,中国保监会和中国证监会修订了银行发行优先股补充一级资本的标准:股东人数超过200人的非上市银行,在满足发行条件和审慎监管要求的前提下,可直接发行优先股,无需在新三届董事会上市

中小型银行面临补充资本的压力 11月7日,广东南岳银行宣布决定不对2014年票面利率为6%、到期日为15亿元的二级资本债券行使赎回权,并将于12月9日按时付息。 一般来说,设定5年期赎回选项是银行补充资本的主流选择。 大多数银行通常会选择在发行后的第五年赎回,因为市场资本成本通常低于过去。

事实上,市场投资者也将银行的永久债券视为5年期金融债券,票面利率的定价基础是5年期国债收益率的提高

随着可持续债务规模的扩大,行业预计可持续债务投资群体将适当扩大。

11月13日,穆迪副总裁兼高级信用评级总监朱舒宁表示,资本补充工具理论上存在风险,包含减记或转换条款。 对总资产超过1万亿元的中小银行发行的可持续债券进行监管,只有保险公司作为投资者才能投资。 预计未来的监管可能会考虑放宽这一要求,并鼓励更多资金投资于资产小于1万亿元的银行发行的可持续债券。

城市商业银行发行可持续债务补充一级资本 宋文慧涂

作为第一批发行可持续债券的中小银行,监管的选择相当巧妙。

中国有134家城市商业银行,其中只有13家在a股上市 其中,泰州银行是今年刚刚扩张的18家LPR报价银行之一,资产超过2000亿元。尚辉银行是h股上市的城市商业银行,总资产超过1万亿元,但其市净率仅为0.45倍。

11月12日,台州银行招股说明书显示,该行计划在第一阶段发行16亿元无固定期限减记资本债券(即永久债券)。 发行人的信用评级为AA+,当前债券的信用评级为AA

永久债务采用分阶段调整的息票利率,息票利率每5年调整一次 从更换第一个息票利率之日起每五年。 约定的减记条款是核心一级资本充足率降至5.125%或以下,并根据总面值全部或部分减记

从财务结果来看,台州银行的资本压力不是太大,但下降速度很快。 截至6月底,泰州银行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为15.91%、12.51%和12.46%,较去年年底分别下降48BP、29BP和26BP

相比之下,“非系统重要性银行”的监管资本要求是,到2018年底,核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别不低于7.5%、8.5%和10.5%

资本充足率下降的原因是贷款的快速增长

泰州银行的资产规模远小于上市城市商业银行,与江苏紫金农业商业银行大致相当。 截至2019年6月底,台州银行总资产2034.51亿元,同比增长7.45%,近三年复合年增长率为12.31%。其中,贷款余额1309.25亿元,比上年末增长7.47%,近三年复合增长率平均为17.97%。 2019年1月至6月,台州银行营业收入46.62亿元,净利润21.75亿元。

资产质量方面,截至6月底,泰州银行不良贷款率为0.70%,比去年年底上升7个基点,利息贷款率为0.17%,比去年年底上升1个基点。拨备覆盖率快速下降,截至6月底达到361.91%,比去年年底下降35.07%。

另一家惠州商业银行(3698。获准发行可持续债券的香港正面临更紧迫的一级资本压力 今年第三季度,本行一级资本充足率下降0.65个百分点。

11月12日,尚辉银行发布了季度报告。截至9月底,本行资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为11.64%、8.56%和9.31%,同比分别上升或下降5BP、-65BP和87BP

除了上述第一批获得批准的银行之外,未上市银行面临着更大的补充资本压力。

11月12日,银监会首席风险官兼办公厅主任兼发言人肖袁琪表示,目前防范和应对商业银行风险的弹药充足,处置方法丰富。 不仅有单一机构的流动性要求,还有同行援助和同行支持。

他表示,银行的风险处置手段应首先处置不良资产,通过集合和核销减少风险损失,其次提高银行资本充足率,通过股东增资和引进战略投资者增强银行资本实力。

”市场投资者普遍认为银行发行的永久债券是5年期金融债券,票面利率的定价基础是5年期国债收益率的提高 “11月13日,穆迪副总裁兼高级信用评级总监朱舒宁在《21世纪经济先驱报》上告诉记者,总体而言,发行人将选择在5年后赎回永久债券 赎回后发行额外资本工具 世界上也有一些银行由于特殊原因没有赎回债券的情况,比如五年前发行的债券利率比现在低。

补充城市商业银行和农业商业银行一级资本的压力很大,其中许多银行已经达到8.5%的监管红线

根据企业预警应用的统计,截至9月底,长沙银行在34家a股上市银行中一级资本充足率最低,为9.27%。 中信银行、杭州银行、南京银行和无锡农村商业银行都低于10%

但截至9月底,辽阳银行一级资本充足率为8.48%,已经低于8.50%的警戒线;桂林银行、抚顺银行、阜新银行和长安银行的一级资本充足率分别为9.19%、9.07%、8.87%和8.75%。

一位华南银行业分析师表示,根据监管审查,银行表外非标准贷款需要资产证券化或银行贷款支持,它们需要小额存款而不是银行间负债。 区域银行的存款基础可能薄弱,竞争加剧将导致存款成本上升,净息差收窄,并可能增加资产质量压力,因为贷款额度仍将受到资本充足率和资本的限制。

非上市银行可以用二级资本债券等补充资本。然而,非上市银行很难用普遍使用的资本补充工具(如首次公开发行(IPO)、固定增长量和优先股)来补充急需的一级资本,给一级资本补充带来更大压力。 可持续债务是商业银行补充其他一级资本的重要工具,可以纳入银行的其他一级资本。

11月12日,中国银行业监督管理委员会城市银行部副主任刘荣表示,在中国4500家银行中,面对复杂多变的内部环境和激烈的市场竞争,个别银行出现问题甚至退出市场尤其正常。这也是市场约束的表现。我们应该理智地对待他们,不要过于悲观。

责任编辑:唐静