私募上榜市场准入负面清单 松绑后将迎来发展新阶段

时间:2020-01-01 来源:www.saisaisai.com

负面市场准入名单上的私募将在“放松管制”之后迎来一个新的发展阶段。

近日,经党中央、国务院批准,国家发展改革委、商务部公布《市场准入负面清单(2019年版)》(以下简称《清单》),明确要求私募股权基金行业管理。非金融机构和不从事金融活动的企业原则上不得在其注册名称和经营范围中使用“基金管理”字样(注:指从事私募股权基金管理的基金管理公司或合伙企业)

这是私募股权行业首次被纳入负面名单管理系统 此后,私募基金行业的市场准入将更加透明和公平,准入的隐性障碍将进一步消除,私募基金行业将进入规范、透明、高效发展的新阶段。

“突破”与“坚守”

“突破”与“坚守”

私募基金行业融入国家统一市场准入制度的目的和效果可以概括为“两个突破,两个坚守”

一个“突破口”是解决私募基金行业准入困难的问题,尤其是对民营企业而言 具体而言,中国基金会协会指出,一些地区对私募股权行业有不同的准入标准,这一过程不透明。 一些“时断时续”的部分短期控制措施导致了不稳定的行业预期,甚至是针对私人股本管理机构的歧视性政策,“玻璃门”、“春门”和“旋转门”构成了市场准入的隐性障碍。 此外,由于注册过程中相关信息的不对称,协会的注册效率受到影响。

因此,在“设立”方面,中国基金协会表示,将积极向相关部门反映相关问题,规范私募股权基金行业纳入今年市场准入负面名单,加强对各级地方政府的政策指导,改变私募股权基金行业准入难的现状。

2“破解”就是破解“伪私募”的问题 “一段时间以来,一些以‘基金管理’名义从事私募基金业务的机构违反行业发展规范,误导、欺诈、利润传递等损害投资者利益的行为时有发生,甚至出现以‘私募基金’名义非法集资等违法犯罪行为,损害了私募基金行业的声誉、形象和健康发展。 “中日协会指出

而优化监督合作机制是“解毒剂”和第二个“建立” 《清单》明确规定,对于选择在名称和业务范围中使用上述词语的企业(包括股份制企业),市场监管部门将及时将注册信息告知财务管理部门,财务管理部门和市场监管部门将持续关注,并将其作为重点监管对象。

中国基金协会还表示,已与市场监管总局签署信息共享合作协议,将全面向协会推送相关私募股权基金的注册数据信息。协会正在加快数据和信息对接平台的开发和建设。建成后,将实现数据和信息的全面共享,与市场、证券监管机构等监管部门更加紧密地合作,大大提高备案效率。

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实施八大措施

为配合市场准入管理措施的自由化,中美协调研究、同步部署和同步实施相应的自律管理措施,有效维护市场秩序,提高合规质量机构的收购意识。有八项具体措施:“一是提高登记和备案的标准化和透明度 进一步细化和量化登记备案标准,提前全面公布登记备案所需材料清单。

二是完善信息公开制度 如丰富官方网站信息公开的维度,宣传注册和备案的进展,加强管理者管理能力的持续公开,丰富办理结果的公开等。

三是探索登记和备案的分类和分离 例如,根据管理人员的合规性和完整性以及产品的风险特征,明确定义了不同的处理标准和程序。

第四是压实机构的责任 例如为律师、会计师等建立定期交流和培训机制。并通过中介机构实施合规要求,从而形成专业分工和相互制衡的行业生态。

五是为风险投资基金提供差异化服务 例如,将设立专门人员进行风险投资基金的登记和备案,并将探索"分离制度"备案。

第六,推进私募行业信用体系建设 如全面客观的管理者形象、加强市场信用记录、信用管理和信用申请制度基础等。

七是继续打破私募的隐性壁垒 例如,要配合有关部门坚决纠正私募基金行业“真正审批”、“暂停注册”等一些地方的过度做法,确保各类所有制市场主体依法享有平等准入待遇。

8是积极努力将私募股权行业纳入放宽市场准入的试点 协会将积极加强与国家发改委等领导部门的沟通,努力将私募股权基金的发展纳入全国重大战略试点范围,在大力完善备案登记工作的基础上,完善市场准入、资金筹集、退出、税收等环节的便利化,形成系统红利,扩大范围空促进行业有序健康发展。

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进入一个新的发展阶段

那么,私募对行业发展的负面市场准入名单有什么意义?中国债务出版前法律顾问、德润律师事务所合伙人柯景民在接受《国际金融报》记者采访时表示,其积极意义主要在于两个方面:

一方面,它是对私募股权基金“非许可、受监管”制度的确认,即注册制度。 在登记制度而不是审批制度下,相关部门应当对符合规定条件的私募股权基金进行登记,不得设置隐性障碍或歧视所有权。

”监管机构在发布前端的同时,将加强对中后端的监管,即发布前端的注册,加强对私募股权基金募集、运营、投资和退出的监管,这是注册制度的应有之义 不是在前端,而是在进入后,加强对私募基金违法犯罪行为的处理。 ”柯静敏补充道,“从监管者的角度来看,显示了前段时间清理私募股权基金后的自信 从私募股权基金的角度来看,私募股权基金在未来将会得到良好的注册,但公司治理、筹资和信息披露等合规成本却有所增加。 合规是私募股权基金的生命线。忽视合规是不够的。 “

另一方面,市场监管机构向基金监管机构提交带有“基金管理”字样的公司信息,反映了国家监管部门之间的密切合作,有利于基金监管机构控制“假基金”和“假基金”,有利于进一步打击非法集资,从而防范系统性金融风险。

上述措施将把私募股权行业的发展推向一个新阶段。 柯敬民认为,私募行业负面名单制度的建立,解决了近期私募基金“难以注册”的难题。 事实上,这是对私募股权行业限制的放松。私募股权行业极有可能迎来另一个发展。然而,那些存在合规问题的私募股权基金将受到审查,甚至被淘汰。

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责任编辑:陈志杰